一、前言

中国神华发布了2024年预告，净利570-600亿元，同比下降4.5%或者增长0.5%。与同期相比，绝对值就-27亿-3亿。

二、与公司三季报对比

1、2024三季度营收2538.99亿，同比增长0.57%；净利460.74亿，同比下降4.55%。三季度单季度营收同比3.37%，净利同比10.54%。

2、2023年四季度单季度营收906.07亿，净利单季度114.25亿。

3、按照预告推测2024年四季度单季度净利预计在109.26-139.26亿，单季度同比增速-4.37%-21.89%。

4、公司三季度出现了明显的经营好转，四季度有所放缓，但相比上半年依然还是很不错。

5、我自己预计四季度单季度同比增速在5%-8%左右。（看看预测首是否靠谱）预计2024年净利是580亿左右。

6、2023年公司分红拿出净利的75.2%,累计派息449.03亿。我想按照2023年的分红标准，2024年每股分红应该维持不变。当然也存在一种可能性，公司会在年中做一次2025年的中期派息。

7、中国神华收购母公司的全资子公司杭锦能源有限责任公司，一方面加强集团写作，另外继续强化行业龙头地位，加强供应链稳定性。

8、目前，对神华最大的影响应该是煤价以及长协价情况。这个预计在2024年的年报会披露说明。

9、以中国神华目前稳健经营，每年的派息能稳定。维持当前的派息水平也足够了。当前的股息率还有5.6%左右，这个股息率不低。

如果公司开始中期派息，我觉得在估值上反而有一些支撑。中长线资金会长期锁定筹码，除非股价上涨过多。

以上分析，仅供参考。

祝各位蛇年身体健康，万事如意。